21.09.2018
Последняя статистика CFTC по индексу S&P500 : "Розница" наращивает лонги
Анализ последней порции данных по открытым позициям во фьючерсах и опционах на индексS&P500от СFTC ( американская комиссия по торговле товарными фьючерсами) в целом не изменил существующего расклада среди ведущих игроков на производных инструментах на S&P500. Общее количество открытых позиций на отчетной неделе с 4 по 11 сентября вновь немного подросло. Такая тенденция медленного роста открытого интереса наблюдается с середины июля текущего года, хотя до сих пор открытый интерес находится ниже своих среднегодовых значений ( рис.1).
Рис.1
При этом три основные категории игроков рынка ведут себя по разному. Коммерческие трейдеры (хеджеры), находясь в "нетто" -шортовой позиции, за последнюю отчетную неделю незначительно сократили ее. В целом же их "нетто"- шорт находится около среднегодового среднего значения и с середины июля текущего года ( то есть с моментов последнего серьезного провала по S&P500) сильно не меняется ( Рис.2).
Рис.2
Совсем по другому ведут себя крупные рыночные спекулянты. Находясь в "нетто" -лонге, за последнюю отчетную неделю они вновь сократили объем своего "нетто" -лонга. На данный момент их "нетто"-лонговая позиция на минимуме с апреля текущего года и гораздо ниже среднегодового среднего значения (рис.3)
Рис.3
Третья основная категория участников рынка - мелкие трейдеры ( "розница") вообще, довольно активны в этом сегменте рынка. Они также находятся в "нетто" -лонговой позиции, и начиная с середины июля, активно наращивают свой "нетто"-лонг. За последнюю отчетную неделю этот лонг вновь немного вырос ( рис.4).
Рис.4
Далее в таблице 1 представлены относительные показатели направленности открытых позиций - коэффициенты отношения открытых шортов к открытым лонгам для каждой категории трейдеров.
Табл.1 ( коэффициент "Шорт/Лонг" )
|
Дата
|
Хеджеры
|
Спекулянты
|
Розничные трейдеры
|
|
|
|
|
|
|
24.10.2017
|
1,03
|
0,92
|
1,07
|
|
31.10.2017
|
1,05
|
0,89
|
1,04
|
|
07.11.2017
|
1,03
|
0,91
|
1,10
|
|
14.11.2017
|
1,04
|
0,90
|
1,04
|
|
21.11.2017
|
1,04
|
0,92
|
1,02
|
|
28.11.2017
|
1,03
|
0,92
|
1,04
|
|
05.12.2017
|
1,07
|
0,88
|
0,96
|
|
12.12.2017
|
1,03
|
0,93
|
1,00
|
|
16.01.2018
|
1,06
|
0,92
|
0,90
|
|
23.01.2018
|
1,06
|
0,90
|
0,93
|
|
30.01.2018
|
1,09
|
0,88
|
0,84
|
|
06.02.2018
|
1,08
|
0,92
|
0,85
|
|
13.02.2018
|
1,05
|
0,94
|
0,90
|
|
20.02.2018
|
1,03
|
0,96
|
0,92
|
|
27.02.2018
|
1,03
|
0,95
|
0,94
|
|
13.03.2018
|
1,02
|
0,96
|
0,97
|
|
20.03.2018
|
1,07
|
0,91
|
0,87
|
|
27.03.2018
|
1,11
|
0,84
|
0,85
|
|
03.04.2018
|
1,12
|
0,84
|
0,85
|
|
10.04.2018
|
1,11
|
0,83
|
0,89
|
|
17.04.2018
|
1,10
|
0,83
|
0,92
|
|
24.04.2018
|
1,13
|
0,82
|
0,86
|
|
01.05.2018
|
1,13
|
0,83
|
0,86
|
|
08.05.2018
|
1,09
|
0,88
|
0,89
|
|
15.05.2018
|
1,10
|
0,84
|
0,91
|
|
22.05.2018
|
1,11
|
0,83
|
0,88
|
|
03.07.2018
|
1,10
|
0,85
|
0,93
|
|
10.07.2018
|
1,07
|
0,86
|
1,01
|
|
17.07.2018
|
1,07
|
0,86
|
1,03
|
|
24.07.2018
|
1,09
|
0,84
|
0,99
|
|
07.08.2018
|
1,08
|
0,87
|
0,96
|
|
21.08.2018
|
1,06
|
0,91
|
0,95
|
|
28.08.2018
|
1,07
|
0,90
|
0,96
|
|
04.09.2018
|
1,08
|
0,89
|
0,91
|
|
11.09.2018
|
1,07
|
0,92
|
0,91
|
|
среднее
|
1,07
|
0,89
|
0,94
|
Из таблицы 1 видно, что при всей активности, направленность позиций остается очень низкой и близкой к средним значениям для всех трех групп участников рынка. В самом деле, у всех коэффициент Шорт/Лонг" близки к 1, что означает практически безрисковость совокупной открытой позиции. Особенно это видно у хеджеров, у которых этот коэффициент уже более двух месяцев колеблется вокруг среднего значения 1,07. Так что риски в целом у все трех групп трейдеров на данный момент минимальны.
И в заключении диаграммах 1 и 2 представим доли всех трех категорий участников рынка в общем объеме открытых шортов (диаграмма 1) или лонгов (диаграмма 2).
Диаграмма 1
Диаграмма 2
Вернуться в список новостей
|